सोने के बारे में COT रिपोर्ट क्या कहती है, जबकि फेड रेट बेट्स चल रहे हैं

आज COT सवाल ट्रेंडिंग क्यों है

कोई भी इस हफ्ते "सोने के बारे में COT रिपोर्ट क्या कहती है" टाइप कर रहा है वास्तव में एक ही चीज पूछ रहा है: क्या फ्यूचर्स व्यापारी फेड के दर निर्णय में बुलिश या बेयरिश हो रहे हैं? कमिटमेंट्स ऑफ ट्रेडर्स रिपोर्ट ट्रैक करती है कि लीवरेज्ड फंड और अन्य बाजार प्रतिभागी सोने की फ्यूचर्स में कैसे पोजीशन किए हुए हैं, और यह एक प्राकृतिक जगह है जहां देखना चाहिए जब एक दर कॉल आसन्न हो। आज के ब्रीफ में कोई विशेष COT रिलीज नहीं है, इसलिए यह एक पोजिशनिंग नंबर को उद्धृत करने की जगह नहीं है जो वहां नहीं है — लेकिन उस सवाल को चलाने वाला मैक्रो बैकड्रॉप बिल्कुल ही टेबल पर है।

आज का न्यूज फ्लो मौद्रिक नीति द्वारा हावी है, बारह संबंधित कहानियां गहरी हैं। कैपिटल ब्रीफ एक और अमेरिकी दर वृद्धि की संभावनाओं को "लाइन बॉल" कहता है चिपचिपी मुद्रास्फीति पर। बिजनेस स्टैंडर्ड और द एज मलेशिया दोनों $100 के पास तेल को एक ताजा मुद्रास्फीति जोखिम के रूप में फ्लैग करते हैं जो केंद्रीय बैंकों को कड़ा कर सकता है। Vietnam.vn और France 24 दोनों फेड के जुलाई में स्थिर रहने की उम्मीद करते हैं, जबकि गोल्डमैन सैक्स, thestreet.com के अनुसार, दर पथ पर हॉकिश होने के लिए समझा जाता है। इन कहानियों में नेट रीड एक साथ लिया गया है, सोने के लिए हल्का बेयरिश है: उच्च वास्तविक यील्ड तंत्र है, और वह बिल्कुल वह चर है जिसके साथ COT पोजिशनिंग चलती है।

मापा गया डेटा वास्तव में क्या दिखाता है

उस हल्के बेयरिश हेडलाइन मिश्रण के खिलाफ सेट, गोल्डन रिस्क इंडेक्स — Evander Signal का स्वयं का गेज हजारों भारित कहानियों में भावना का — वर्तमान में 6.60 पढ़ता है, एक खरीद-मनोदशा रीडिंग, 3,870 कहानियों से 100% साक्ष्य कवरेज के साथ। उस रीडिंग को खिलाने वाला सबसे मजबूत एकल चैनल बिल्कुल मौद्रिक नीति नहीं है; यह भू-राजनीतिक जोखिम है। यह एक उपयोगी सुधार है: आज सबसे जोर की न्यूज क्लस्टर फेड के बारे में है, लेकिन यह कुल भावना चित्र का प्रमुख चालक नहीं है।

सोना स्वयं $4067.60 पर है, दिन में 0.52% ऊपर और सप्ताह में 1.37% ऊपर, हालांकि पिछले महीने में 1.51% नीचे है। यह अभी भी अपने 52-सप्ताह के उच्च $5318.40 से 23.5% नीचे है और पिछले वर्ष में 21.20% ऊपर है। 30-दिन की वास्तविक अस्थिरता 25.7% वार्षिक पर खड़ी है — एक अनुस्मारक कि जो भी COT रिपोर्ट या फेड निर्णय अंततः दिखाता है, इस आकार की चालें इस बाजार के लिए असामान्य नहीं हैं।

ऐतिहासिक रिकॉर्ड क्या दिखाता है

मापे गए मूल्य इतिहास पर, तीव्र एक-दिन की चालों के प्रति सोने की प्रतिक्रिया फीकी पड़ने के बजाय चक्रवृद्धि करती है। 1.77% से अधिक अतीत की एक-दिन की ऊपर की चालों के बाद, धातु पांच दिन बाद 55% समय उच्च था (माध्यिका +0.34%) और बीस दिन बाद 53% समय (माध्यिका +0.39%)। समान आकार की गिरावट की चालों के बाद, यह पांच दिन बाद 53% समय उच्च था (माध्यिका +0.22%) और बीस दिन बाद 56% समय (माध्यिका +0.63%)। न तो पैटर्न एक मजबूत एज है, लेकिन दोनों एक ही तीव्र चाल — ऊपर या नीचे — प्रवृत्ति को निपटाने के विचार के विरुद्ध कटते हैं।

चित्र को क्या बदलेगा

गोल्डन रिस्क इंडेक्स के पास केवल सात दिन की लाइव इतिहास है, यह दावा करने के लिए बहुत कम कि यह कुछ भी भविष्यवाणी करता है, और इसे एक भावना स्नैपशॉट के रूप में पढ़ा जाना चाहिए, पूर्वानुमान नहीं। आज के चित्र को तीव्र करने वाली चीजें एक वास्तविक फेड निर्णय और बयान हैं, मुद्रास्फीति डेटा में एक वास्तविक आश्चर्य "लाइन बॉल" अपेक्षा के विरुद्ध, या भू-राजनीतिक चैनल में एक बदलाव जो वर्तमान में मौद्रिक नीति की तुलना में कुल रीडिंग में अधिक काम कर रहा है। तब तक, सोने के बारे में COT रिपोर्ट क्या कहती है, इसका ईमानदार उत्तर यह है कि रिपोर्ट स्वयं आज के डेटा में नहीं है — लेकिन वास्तविक-यील्ड तंत्र जो इसे मापता है वह पहले से ही ऊपर की फेड-भारी सुर्खियों में दिखाई दे रहा है।